翼闸：下半年景气不确定性加大 坚守"苹果+安防"

      六月北美半翼闸导体设备B/B值下滑至0.94创今年新低,显示因经济和需求疲软,半导体产能建设已放缓,同时,上周海外龙头陆续披露中报,英特尔、高通均翼闸下修全年预期,显示PC和手机终端厂下半年拉货动翼闸能不足,而台积电则明确表示半导体产业链将在三季末、四季初进入两季以上的翼闸库存调整期。我们认为,三季较大概率将旺季不旺,而半导体库存调整翼闸也给四季带来不确定性。在景气复苏不确定性加大,以及翼闸当前电子产业技翼闸术与格局发生重要变化的阶段,把握优势产业链与强者为伍变得尤为重要。我们认为,苹果和安防产业链优质个股仍是电子行业投资重头戏,并建议翼闸关注行业新品趋势,以及下半年可能的中低价智能机放量带来的超跌二线股机会,另外,本周海外龙头包括苹果、TI、博通、亚马逊、联发科将陆续披露中报,我们将会翼闸紧密跟踪。个股方面建议继续关注苹果产业链立翼闸讯精密、锦富新材,以及安防海康威视和大华股份。